МОСКВА, 16 янв - РИА Новости. Эксперты советуют в 2009 году вкладывать в доллар и евро и отказаться от инвестирования в ценные бумаги, пишет в пятницу газета "Ведомости".
В 2008 году инвестиции в ценные бумаги обернулись фиаско: ликвидные акции подешевели на 8-90%, облигации - на 10-40%. Зато валютные вклады дали 25-30% чистого дохода.
За минувший год рублевый индекс ММВБ упал на 67%, а долларовый индекс РТС - на 72%. Лишь треть акций подешевела меньше индексов.
Среди бумаг, с которыми на ММВБ ежедневно проходит не менее 10 сделок, лишь акции Московской теплосетевой компании оказались в плюсе (7%). Акция не упала, потому что рынок ждет оферты стратегического инвестора. Минимальный убыток (минус 8%) принесли обыкновенные акции "Ростелекома". Худшим среди "голубых фишек" оказался Сбербанк (минус 77%). Менее ликвидные бумаги потеряли до 96% своей стоимости (ПИК, "Аптеки 36,6").
Аналитики надеются, что к концу 2009 году индекс РТС вырастет до 1000-1200 пунктов. К этому времени меры властей по преодолению мирового кризиса могут дать результат и фондовые рынки начнут расти, считают аналитики Мария Кальварская из "КИТ финанс", Вячеслав Буньков из "Атона", Александр Захаров из ИФК "Метрополь", Валерий Пивень из ФК "Открытие".
Но в течение года ожидаются колебания индексов на 50% в обе стороны от текущих уровней. Так, Буньков полагает, что во втором квартале велика вероятность падения рынка РТС до 250-350 пунктов. Пока нет четкого восходящего тренда, среднесрочным частным инвесторам не стоит входить в акции, выражает мнение многих аналитиков Захаров.
Цены большинства государственных и корпоративных облигаций первого эшелона за год снизились на 10-39%. Купонные выплаты не спасли. Среди бумаг первого эшелона аутсайдером стали долги АИЖК (убытки - 28,7-30,5%). Небольшой доход принесли лишь облигации с коротким сроком погашения или оферты и высоким купоном: ФСК 2-й серии (плюс 0,9%), РЖД 5-й серии (5,4%), ЮТК 4-й серии (0,6%), "Адамант" 2-й серии (11,3%).
Ослабление рубля делает рублевые облигации неинтересными. Доходность 16-18% годовых в рублях в лучшем случае нивелирует валютный риск, предупреждает аналитик УК "Альфа-капитал" Максим Симагин. Поэтому лучше купить еврооблигации первоклассных российских заемщиков, к примеру "Газпрома" или "Алросы", предлагают начальник отдела рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин и ведущий аналитик ИК "Ренессанс капитал" Ованес Оганисян.
Как отмечает издание, обычно в смутные времена население выбирает золото. Но в прошлом году лишь один вид золотых инвестиций - обезличенные металлические счета (ОМС) - оказался доходным. Золотые ОМС принесли клиентам Сбербанка более 14% чистого дохода в пересчете на рубли. А вот счета в других драгметаллах оказались убыточными: 21,3-48,6%.
В 2009 году именно золото будет привлекательным, цена тройской унции превысит рекорд марта прошлого года в 1030 долларов (в четверг она стоила 810 долларов), полагают эксперты. Так, аналитики Merrill Lynch прогнозируют, что в конце года золото подорожает до 1200 долларов. Такую цену аналитики по драгметаллам Номос-банка и БПФ ожидают уже к началу лета. Впрочем, эксперты предупреждают, что золото будет дорожать неравномерно: ожидаются колебания и падение цен до 700-790 долларов. Так что в 2009 году будет много возможностей для спекуляций с помощью текущих золотых ОМС, отмечает главный трейдер по операциям с драгметаллами банка "Уралсиб" Валерий Окулов.
Абсолютным лидером по доходности вложений в 2008 году стала японская иена, ее курс вырос в полтора раза. И даже с учетом комиссий на конвертацию рублей в наличные или безналичные иены (5-6%) такие вложения за год дали около 40% чистого дохода.
Сбережения в долларах выросли в цене на 19,7%, в евро - на 15,3%.
Никто из экспертов не сомневается в том, что доллар и евро будут укрепляться к рублю. Директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов считает, что при ценах на нефть около 40 долларов за баррель рубль может снизиться не менее чем на 10-15% к бивалютной корзине. Директор Института проблем глобализации Михаил Делягин опасается во второй половине 2009 года - начале 2010 перехода от плавной к обвальной девальвации, если ЗВР опустятся ниже 250 миллиардов долларов.
А вот верить в продолжение резкого роста иены к доллару и рублю в этом году уже не стоит. Вице-президент банка "Траст" Евгений Надоршин считает этот сценарий маловероятным. "Я бы покупал иену при курсе выше 100 иен за доллар", - говорит Надоршин.
Благодаря росту курсов доллара и евро валютные вклады оказались среди лидеров доходности. Годовые вклады в долларах со ставкой 9% в пересчете на рубли принесли 30,5% дохода, в евро (8% годовых) - 24,5%. Годовые рублевые депозиты (12%) принесли с учетом налогов 11,5% прибыли, что ниже уровня инфляции 2008 г. в 13,3%.
Все эксперты советуют в 2009 году почти полностью отказаться от рубля как средства сбережений: лучшее решение - вкладывать поровну в евро и доллары или по корзине ЦБ (55% доллара и 45% евро).
По мнению бывшего первого зампреда ЦБ Сергея Алексашенко, для обеспечения ликвидности и сохранности сбережений до 100 тысяч долларов в этом году лучше всего подойдут депозиты. До 10% суммы он предлагает оставить в рублях на расходы, а остальные вкладывать поровну в долларах и евро. Единственный разумный выбор на 2009 год - валютный депозит в госбанке, соглашается Делягин.
Капитал свыше 100 тысяч долларов Алексашенко советует разделить пополам между валютными депозитами и валютными облигациями государства и корпораций с высоким инвестрейтингом.
