Анатолий Горев, финансовый аналитик для РИА Новости.
Неумолимо приближающийся апрель станет серьезным испытанием и для российских финансовых властей, и для российских банков. Банкам предстоит пережить "тощие времена", когда на рынке может возникнуть дефицит ликвидности. Властям же предстоит доказать свою состоятельность - способность контролировать ситуацию даже в условиях, когда рынки внешних заимствований для банков "закрыты", а долги по внешним платежам достигают пиковых значений. Нелегко в этой ситуации будет и российским частным банкам, и "дочкам" иностранных финансовых групп, которые до этого не страдали от дефицита средств. Куда меньше кризис, похоже, только госбанки. Во всяком случае, отличные результаты Сбербанка за первые два месяца 2008 года, обнародованные на днях - наглядное тому подтверждение.
Причины для беспокойства и сомнений у экспертов есть. Только в марте этого года российским банкам пришлось отдать в счет погашения долгов 16 млрд долларов, а в целом за первый квартал, национальные финансово-кредитные структуры будут вынуждены выплатить 36 млрд долларов. Кроме того, банкам предстоят и увеличенные выплаты налога на добавленную стоимость: из-за изменения схемы выплаты НДС со счетов у них в апреле уйдет не много, не мало 500 млрд. рублей.
Конечно, сами по себе 36 млрд. долларов в счет погашения внешнего долга и 500 млрд. рублей в счет уплаты НДС не являются «заоблачными» цифрами. В обычной ситуации банки привлекли бы необходимые для обслуживания долгов суммы на рынках внешних заимствований - то есть, просто рефинансировали бы свои обязательства, как они это делали в течение последних нескольких лет. Однако сделать это в нынешней ситуации практически невозможно: международные инвесторы в лице западных банков и финансовых компаний отказываются кредитовать не только российские структуры, но и друг друга. И то, что происходит сейчас на фондовых биржах США и европейских стран, никак не способствует улучшению инвестиционного климата и «размораживанию» рынков рефинансирования.
Справедливости ради, следует отметить, что, несмотря на это, некоторые российские банки могут получать на Западе деньги взаймы - в форме синдицированных кредитов, путем размещения еврооблигаций или кредитных нот. Однако среди таких «счастливчиков» оказываются сейчас почти исключительно государственные банки. Даже сейчас, во времена тотального «кризиса доверия», их кредитоспособность не вызывает сомнений у потенциальных кредиторов. Правда, «госам» тоже приходится теперь платить своего рода «премию за риск»: стоимость заимствований для них на западных рынках капитала возросла в среднем на 1-2% по сравнению с докризисными уровнями. Однако для госбанков внешние заимствования - не главный источник фондирования. Как пояснил недавно новый глава Сбербанка Герман Греф, доля внешних кредитов в пассивах «Сбера» составляет лишь 3,1%. То есть, по выражению экс-министра экономики России, эти займы в любом случае «погоды не делают».
У госбанков есть и еще одно неоценимое преимущество: господдержка, которая может очень даже пригодиться в случае, если ситуация будет развиваться по пессимистичному сценарию. Одного этого достаточно для того, чтобы сделать вывод: нынешний кризис создает условия для того, чтобы банковские структуры с государственным участием совершили «прорыв» и увеличили свою долю на рынке банковских услуг. При этом потеснить они на этот раз могут не только российские частные структуры - это уже стало привычным - но и «дочек» иностранных банков. Потому что по последним нынешний кризис ликвидности на рынках капитала бьет со всей силы, а госбанки тот же кризис задевает лишь по касательной. Чтобы убедиться в этом, достаточно посмотреть на итоги деятельности Сбербанка за два первые месяца 2008 года. Чистая прибыль «Сбера» за этот отчетный - и, кстати, крайне сложный для иностранных банков - период превысила 23 млрд. рублей, что на 60% больше, чем в январе-феврале 2007 года.
На этом фоне «успехи» западных финансовых групп смотрятся куда менее впечатляюще. Только за прошедшие несколько недель прошла информация о том, что многомиллиардные убытки из-за ипотечного кризиса понесли такие гиганты, как швейцарская группа UBS и американская группа Citigroup. О страданиях французского универсального банка Societe Generale после скандала, вспыхнувшего в конце прошлого года, знают, наверное, даже люди, совсем далекие от мирового финансового рынка. Все эти иностранные финансовые группы (как и многие другие) имели в России весьма успешных и щедро финансируемых «дочек». Теперь объем финансирования этих дочерних структур со стороны «матерей» постепенно сокращается, что и неудивительно: акционерам иностранных групп впору сейчас думать о том, как спасать свои активы (случай с продажей американского банка Bear Stearns в этом отношении весьма показателен). Российский бизнес иностранных групп в этой ситуации подождет - в крайнем случае, снизит темпы экспансии и немного сократит свою долю на рынке.
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции
